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2013年,KKR & Co.为一只泛亚基金募集了60亿美元。图为KKR联合创始人Henry Kravis。

资者们配置在专注于亚洲的私募股权投资公司的资金正不断增长,但是这些公司在部署资金、向投资者返还现金方面一直都是全球最慢的。

根据Centre for Asia Private Equity Research Ltd.,霸菱亚洲投资基金(Baring Private Equity Asia)周二为一只新私募股权基金完成了40亿美元的募集,这就扩大了亚洲地区的未动用资金池(截至去年年底规模超过了1,100亿美元)。

Hamilton Lane基金投资数据库的数据显示,这些资金部署得非常缓慢,导致投资者回报更低,回报等待周期更长。

编制上述数据的私募市场资产管理公司Hamilton Lane的亚洲投资委员会董事总经理莫雷拉(Juan Delgado-Moreira)称,整个地区的基金经理都非常谨慎,而且真的找不到太多机会或者对自己的眼光没有太多的信心。

美国和欧洲以外的基金──被Hamilton Lane标记为“全球其他地区”的一个类别,其中亚洲占了大头──在2013年底获得的投资者承诺资金估计大约有1,300亿美元,但是2014年已投资的份额只有31%,而美国和欧洲基金的已投资份额达到了53%,全球所有基金的已投资份额为38%。

私募经理将大量资金闲置归咎于投资机会难找,这在一定程度上与家族企业在亚洲占主导地位有关(这些家族企业通常不愿意出售权益),另外,中国经济增长放缓也是一个理由。同时,私募基金在亚洲偏爱的套现渠道──首次公开募股(IPO)市场起伏剧烈,也给私募基金分红增添了难度。

私募股权投资基金的存续期一般是10年,意味着基金需要在这段时间内把本金和利润返还给投资者。

但Hamilton Lane说,2006年以来,所有私募股权基金在任何一年中所募集的、用于非欧美市场投资的资金总和回报率都没有超过55%。这意味着投资者还在等着收回本金。

Hamilton Lane是从2,500多只基金中收集到这些数据的,这些基金的总规模约为2.8万亿美元。

但同时,私募公司还在为亚洲市场募资,仅这一事实就说明它们对亚洲的兴趣依然浓厚。Hamilton Lane的数据显示,2014年亚洲市场基金募资总额达到290亿美元,为2012年以来最高。

Rick Carew / Jake Maxwell Watts

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